CABESTAN Capital, l’équipe small caps d’Andera Partners, Siparex et Carvest cèdent leur participation à de nouveaux investisseurs menés par Certares, fonds d’investissement américain spécialiste du tourisme. La famille Abitbol et l’équipe de management restent associés au développement du Groupe.
Paris, le 3 juillet 2018
Créé à Lyon en 1968 par la famille Abitbol, le groupe Marietton est un acteur de premier plan de la production et distribution de voyages en France. Lors de l’entrée de CABESTAN Capital en 2012, le groupe Marietton était un réseau d’agences et tour opérateur régional, fortement dépendant de certaines destinations. En poursuivant une stratégie ciblée de croissance externe, avec 10 acquisitions menées ces 6 dernières années, le groupe s’est hissé au rang de plateforme leader de la distribution indépendante en France. Les acquisitions ont été accompagnées du lancement de nouvelles destinations de l’activité Tour Opérateur, de la construction d’une offre Clubs, et par un fort investissement dans les systèmes d’information, permettant de répondre aux changements des modes de consommation des secteurs du tourisme et du voyage d’affaires. Avec 1,3 Md€ de volume d’affaires et 462 agences, le groupe Marietton se positionne aujourd’hui comme principal consolidateur de son marché.
Fin 2015, CABESTAN Capital avait participé au renforcement des fonds propres du Groupe afin de financer l’acquisition d’Havas Voyages, particulièrement transformante.
Certares prend une position minoritaire, avec 49% du capital, aux côtés de Bpifrance et Africinvest, ainsi que la famille Abitbol et de nombreux cadres du groupe. L’opération permet à CABESTAN Capital de concrétiser une sortie financière très satisfaisante.
Alexandre Foulon, Directeur Associé chez Andera Partners : « Le groupe a totalement changé de dimension durant les six années de notre investissement, qui ont été marquées par une très forte croissance de l’activité et des effectifs. Le groupe Marietton a démontré une réelle capacité à intégrer des réseaux complémentaires par croissance externe, mais également une agilité certaine dans un secteur traversé par de profondes mutations. »
Laurent Abitbol, Président : « Je remercie l’équipe Cabestan Capital, qui m’a soutenu dans la stratégie très ambitieuse de croissance externe que nous avons menée, et dans la structuration nécessaire à la poursuite de cette stratégie. Ces acquisitions ont permis un réel changement d’échelle de notre Groupe. »
Il s’agit de la 7ème cession de CABESTAN Capital.
Intervenants
Cédants :
Andera Partners : Alexandre FOULON, Pierre CAVALIER
Siparex : Pierre BORDEAUX MONTRIEUX, Augustin de JERPHANION, Guillaume REBAUDET
Carvest : Nicolas RAVACHOL
Avocat cédants : Dentons (Pascal CHADENET, Alexis CARLEVAN)
Banque d’affaires : DC Advisory (David BENIN, Stéphane BENOUAICH, Xavier SOUVRAS)
VDD Stratégique : Rolland Berger (Sébastien MANCEAU)
VDD Financière : Eight Advisory (Xavier MESGUISH, Maxime GOERENS)
Acquéreurs :
Certares (JD O’HARA, Henry BRIANCE), Bpifrance (Serge MESGUICH, Jessica BARBÉ, Lionel GIAI), Africinvest (Aziz MEBAREK, Khaled BENJENNET, Stéphane COLIN)
Avocats investisseurs : Dechert (François HELLOT, Laurent KOCIMSKI)
Audits: EY (Gilles MARCHADIER)
Conseil Management : AMI Capital (Bertrand ROBERT, Cyrille LECLERC)
Financement : Crédit Agricole (Raphael PERRET, Claire DEMONGEOT, Julien CAPOBIANCO), LCL (Amélie GUILLON, Emilie BOSSELUT, Etienne DEFOURS)