Après avoir plus que doublé de taille en moins de 3 ans grâce à l’accompagnement d’Andera Partners, Financière Canella, premier acteur global de la rénovation des bâtiments résidentiels collectifs en Île-de-France, poursuit son développement dans le cadre d’une opération de LBO secondaire menée conjointement par Andera Expansion 3 et Five Arrows Sustainable Investments (« FASI »)
Acquise en juillet 2020 à l’occasion d’un processus de spin-off du Groupe Salini par Andera Expansion, activité d’Andera Partners spécialisée dans le financement en capital des PME, aux côtés de son dirigeant Stéphane Curaudeau, Financière Canella – historiquement composée des sociétés SMRD-BAT 92 et SE2M Services – a significativement renforcé ses positions en Île-de-France au cours des 3 dernières années. Sa filiale historique, SMRD-BAT92, a conforté sa place de leader français sur le segment de la remise en état de logements sociaux, avec le gain de nombreux appels d’offre, grâce à la qualité de ses prestations et sa taille critique. Le Groupe a également initié une stratégie de renforcement de son positionnement sur des activités d’hyper-spécialistes synergétiques et à forte visibilité – conduisant ainsi à la cession de SE2M Services à Idex, ancienne filiale active dans la maintenance multi technique tertiaire, et à l’acquisition d’Harmonie en juillet 2022, hyper-spécialiste de la rénovation thermique par l’extérieur des copropriétés privées.
Avec un chiffre d’affaires de plus de 70 M€, Financière Canella est ainsi devenue aujourd’hui le premier acteur global de la rénovation des bâtiments résidentiels collectifs en Île-de-France. Le Groupe intervient sur le contenant (clos couvert) et le contenu (parties privatives / parties communes) des bâtiments, avec une approche d’hyper-spécialiste appréciée de ses clients, à la recherche de prestataires ayant une taille critique et capables d’intervenir techniquement sur leur patrimoine. Le Groupe est ainsi constitué de :
- SMRD-BAT 92 : leader français du marché de la remise en état de logements sociaux avec plus de
20 000 logements rénovés par an ; - Harmonie : spécialiste francilien de la rénovation énergétique de l’enveloppe extérieure des immeubles en copropriétés privées.
Le Groupe bénéficie de sous-jacents de marché porteurs et de similarités opérationnelles sur ses deux entités, d’une forte complémentarité du portefeuille clients et d’une offre synergétique entre SMRD-BAT92 et Harmonie, idéalement positionnée sur le créneau porteur de la rénovation énergétique.
Fin 2022, le management a fixé un nouveau plan stratégique pour le Groupe à 4 ans. Dans ce contexte, Andera et le management ont décidé de confier un mandat à Invest Corporate Finance pour identifier un nouveau partenaire financier capable d’accompagner le Groupe pour ce nouveau cycle de développement. FASI, le nouveau fonds à impact environnemental de Five Arrows s’est positionné comme le candidat le plus pertinent, compte tenu notamment de sa stratégie d’investissement et de ses partenariats qui promeuvent des solutions technologiques permettant de protéger l’environnement.
Andera Expansion 3, géré par Andera Expansion, persuadée que le potentiel de création de valeur était toujours très important après moins de 3 ans au capital du Groupe, et FASI prennent ainsi conjointement une participation majoritaire dans le Groupe, aux côtés de son équipe de management menée par Stéphane Curaudeau (Président) et Catherine Prevel (Directrice Générale).
Stéphane Curaudeau et Catherine Prevel, dirigeants de Financière Canella, commentent : « Ces 3 années intenses nous ont permis de réaliser notre virage stratégique, de renforcer notre organisation tout en augmentant notre croissance organique historique. L’accompagnement vertueux et enrichissant de notre partenaire Andera Partners a été un véritable accélérateur de notre développement. Soucieux de disposer de tous les moyens nécessaires à notre développement dans la rénovation énergétique extérieure et intérieure des immeubles collectifs, nous sommes très heureux d’avoir concrétisé le renforcement de notre actionnariat avec l’arrivée de notre nouveau partenaire Five Arrows, fonds à impact, tout en continuant notre parcours avec Andera. »
David Robin, Associé d’Andera Partners, ajoute : « Nous sommes très fiers d’avoir accompagné la croissance de Financière Canella depuis près de 3 ans, avec une structuration du groupe réussie et une stratégie de croissance externe efficiente. Le Groupe a réussi à devenir le premier acteur global de la rénovation des bâtiments résidentiels collectifs en Île-de-France avec une approche d’hyper-spécialiste sur chacun de ses métiers. Nous sommes très heureux de poursuivre notre accompagnement auprès de Stéphane, Catherine et leur équipe, à travers une nouvelle collaboration avec FASI au capital du Groupe. »
Jean Châtillon, Managing Director de Five Arrows, conclut : « Nous sommes très heureux de nous associer à l’équipe dirigeante du Groupe ainsi qu’à Andera pour contribuer à la constitution d’un acteur majeur de la rénovation énergétique des bâtiments. L’accompagnement du secteur du bâtiment, responsable de plus de 30% des émissions de CO2, dans son évolution vers la neutralité carbone est un enjeu clé pour réussir la transition environnementale. L’isolation thermique constitue aujourd’hui la solution la plus efficace pour améliorer de façon massive et rapide la performance énergétique des bâtiments. »
Intervenants
Cédants :
- Andera Partners : David ROBIN, Léopold BRICHARD, Augustin BAYVET
- Management : Stéphane CURAUDEAU, Catherine PREVEL, Benoît BESEME, Driss MARZOUGA et leurs équipes
- Conseils :
- Conseil M&A : Invest Corporate Finance (Bertrand LE GALCHER-BARON, Alan LE ROUX, Maxime NOEL, Lorenzo CRISTIANI)
- Due diligence stratégique : CMI (Nicolas KANDEL, Nicola VIRGATA, Clément JOYAUX, Vincent ERHART, Théo MONFOUGA)
- Due diligence financière : Advance (Thomas BETTAN, Gueorgui GUEORGUIEV, Nicolas MARTINON)
- Due diligence ESG : PwC (Laure CARREL, Orianne LETTERMAN)
- Conseils et due diligence juridiques : McDermott Will & Emery (Grégoire ANDRIEUX, Antoine RICOL, Akiko SIMAR, Claire BARRA, Côme DE SAINT-VINCENT, Oriane BEAUVOIS, Pierre-Arnoux MAYOLY, Stanislas CHENU)
Acquéreurs :
- Five Arrows : Jean CHÂTILLON, François-Xavier LEHMAN, Caroline GUILLOSSEAU
- Conseils :
- Conseil M&A : Amala Partners (Alexis MATHERON, Jad SADER)
- Due diligence stratégique : Advention (Alban NEVEUX, Iska PIVOIS)
- Due diligence financière : Oderis (Thomas CLAVERIE, Clément TASTET)
- Due diligence ESG : Indefi (Emmanuel PARMENTIER, Charlotte SALMON)
- Conseils et due diligence juridiques : Racine (Marie POUGET, Louis LEROY, Barna EVVA, Mathieu MAROUN, Quentin COURNOT, Chloé GIANNINI)
Financement :
- Senior : Caisse d’Epargne Ile-de-France : Philippe de Oliveira, Cédric Alin
- Mezzanine : Oquendo : Cyril de Galea